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The Economic Determinants of Entry into Canadian Banking: 1963-7

Dale Orr
The Canadian Journal of Economics / Revue canadienne d'Economique
Vol. 7, No. 1 (Feb., 1974), pp. 82-99
Published by: Wiley on behalf of the Canadian Economics Association
DOI: 10.2307/134216
Stable URL: http://www.jstor.org/stable/134216
Page Count: 18
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The Economic Determinants of Entry into Canadian Banking: 1963-7
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Abstract

The economic determinants of entry into Canadian banking, 1963-7. The objective of this paper is to examine whether those barriers to entry which explain entry reasonably well in the manufacturing industries also explain entry in Canadian banking. On the basis of projections to banking from estimates over the manufacturing industries we predict a rate of entry into banking of over two new banks per year. This is significantly more than the observed rate over the relevant 1963-7 period of 0.25. The economic barriers to entry leave the low rate of entry into banking largely unexplained but there are provisions in the Bank Act which could be crucial entry barriers. /// Les facteurs économiques déterminants de l'accès au commerce bancaire au Canada, 1963-7. Les groupes intéressés au commerce bancaire au Canada font face aux barrières habituelles imposées par les économies d'échelles, les exigences en capital, et la différenciation du produit. En plus, il y en a d'autres, dont quelques-unes sont particulières au Canada, comme la loi sur les banques. Dans l'article, l'auteur cherche à voir si les barrières économiques qui expliquent assez bien l'accès au secteur manufacturier expliquent aussi l'accès au secteur bancaire. Un modèle simple est élaboré, dans lequel on explique le taux d'entrée comme une fonction des incitations (la croissance attendue et la rentabilité) de même que des empêchements à l'entrée. Ce modèle est appliqué à soixante et onze industries manufacturières (à trois chiffres). Les coefficients de régression obtenus sont ensuite utilisés pour pondérer les valeurs des variables correspondantes calculées pour le secteur bancaire canadien. Sur cette base, on devrait observer un taux d'entrée dans le secteur bancaire de plus de deux nouvelles banques par année. La différence entre ce taux attendu et le taux observé de 0.25 durant la période 1963-7 est significative au plan statistique au niveau 0.95. La mesure des exigences en capital pour le commerce bancaire est plutôt difficile. Dans ce cas, comme dans les autres, l'auteur a retenu les facteurs associés à des taux d'entrée attendus faibles. De plus, il montre que d'autres fonctions mathématiques et mesures possibles conduisent à des taux d'entrée attendus encore plus élevés. La principale conclusion qui se dégage de ce qui précède est que les incitations à l'entrée et les barrières économiques qui expliquent généralement bien l'entrée dans le secteur manufacturier laissent inexpliqué le taux très faible d'entrée dans le secteur bancaire au Canada. Des observations que l'on peut faire montrent que ce résidu n'est pas relié au fait que les banques font partie du secteur des services ou de la finance plutôt que du secteur manufacturier. On ne peut pas dire non plus que cette différence est rattachée aux limites dans la fixation des prix, à l'intensité de la recherche et du développement, à l'intégration verticale ou au risque. Il reste certaines dispositions de la loi sur les banques, qui représentent des empêchements majeurs à l'accès au secteur bancaire.

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