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The Comparative Statics of Industry Long-Run Equilibrium

W.E. Diewert
The Canadian Journal of Economics / Revue canadienne d'Economique
Vol. 14, No. 1 (Feb., 1981), pp. 78-92
Published by: Wiley on behalf of the Canadian Economics Association
DOI: 10.2307/134841
Stable URL: http://www.jstor.org/stable/134841
Page Count: 15
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The Comparative Statics of Industry Long-Run Equilibrium
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Abstract

The paper rigorously derives a result due to Samuelson under very weak regularity conditions: if there is free entry into an industry where producers competitively minimize cost, and if the minimum average cost of plant output is small relative to total industry output, then the industry total cost function will be approximated by a cost function which is linear in output. This industry cost function is dual to a well-behaved constant returns to scale production function, the large output or asymptotic production function. The paper also shows that the asymptotic production function generally exhibits more input substitutability than the plant production function. /// L'analyse de l'équilibre de longue période de l'industrie par la méthode de statique comparative. Ce mémoire présente une dérivation rigoureuse d'un théorème de Samuelson à partir de postulats assumant des conditions de régularité assez peu contraignantes: s'il n'y a pas de barrières à l'entrée dans l'industrie, si les producteurs y minimisent les coûts concurrentiellement, et si le taux de production optimal au niveau de l'établissement est petit par rapport au taux de production pour l'industrie dans son entier, alors la fonction de coût total de l'industrie peut être approximée par une fonction linéaire par rapport au taux de production. Cette fonction de coût de l'industrie est le duel d'une fonction de production aux rendements constants à l'échelle, la fonction de production asymptotique. Le mémoire montre que la fonction de production asymptotique implique une plus grande capacité de substitution entre facteurs de production que la fonction de production au niveau de l'établissement.

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