Access

You are not currently logged in.

Access JSTOR through your library or other institution:

login

Log in through your institution.

Journal Article

Licensing versus Direct Investment: A Model of Internalization by the Multinational Enterprise

Ignatius Horstmann and James R. Markusen
The Canadian Journal of Economics / Revue canadienne d'Economique
Vol. 20, No. 3 (Aug., 1987), pp. 464-481
Published by: Wiley on behalf of the Canadian Economics Association
DOI: 10.2307/135389
Stable URL: http://www.jstor.org/stable/135389
Page Count: 18
Were these topics helpful?
See somethings inaccurate? Let us know!

Select the topics that are inaccurate.

Cancel
  • Download ($5.00)
  • Subscribe ($19.50)
  • Add to My Lists
  • Cite this Item
Licensing versus Direct Investment: A Model of Internalization by the Multinational Enterprise
Preview not available

Abstract

A firm must decide whether to serve a foreign market by exporting, building a foreign branch plant or licensing the production to an existing foreign producer. The existence of reputations implies that any licensing agreement must provide a licensee with the incentive to maintain the reputation. This creates a motive for the firm to internalize transactions by building a branch plant (i.e., by becoming a multinational). The model reflects a more general notion that the inability of the firm to control a licensee's (agent's) actions can provide incentives for multinational activity. The paper explores the determinants of the firm's mode of operation as well as the consequences of certain government policies. /// Licence de fabrication versus investissement direct: un modèle d'internalisation par la firme plurinationale. Une firme doit décider de servir un marché étranger soit en exportant, soit en contruisant des installations à l'étranger, soit en cédant une licence de fabrication à un producteur étranger. L'existence de la réputation du produit fait que tout accord de licence doit donner des incitations à maintenir la réputation du produit pour ceux à qui on cède la licence. Voilà qui crée un motif pour internaliser les transactions en construisant une filiale -- i.e. qui incite la firme à se faire plurinationale. Le modèle est construit sur la notion plus générale que l'incapacité à contrôler les actions des agents ou de ceux à qui on cède une licence va inciter la firme aux activités plurinationales. Le mémoire examine les facteurs qui déterminent le mode d'opération de la firme ainsi que les effets de certaines politiques gouvernementales.

Page Thumbnails

  • Thumbnail: Page 
[464]
    [464]
  • Thumbnail: Page 
465
    465
  • Thumbnail: Page 
466
    466
  • Thumbnail: Page 
467
    467
  • Thumbnail: Page 
468
    468
  • Thumbnail: Page 
469
    469
  • Thumbnail: Page 
470
    470
  • Thumbnail: Page 
471
    471
  • Thumbnail: Page 
472
    472
  • Thumbnail: Page 
473
    473
  • Thumbnail: Page 
474
    474
  • Thumbnail: Page 
475
    475
  • Thumbnail: Page 
476
    476
  • Thumbnail: Page 
477
    477
  • Thumbnail: Page 
478
    478
  • Thumbnail: Page 
479
    479
  • Thumbnail: Page 
480
    480
  • Thumbnail: Page 
481
    481