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Journal Article

Mixed Strategy Trade Equilibria

Michael R. Baye and Casper G. De Vries
The Canadian Journal of Economics / Revue canadienne d'Economique
Vol. 25, No. 2 (May, 1992), pp. 281-293
Published by: Wiley on behalf of the Canadian Economics Association
DOI: 10.2307/135864
Stable URL: http://www.jstor.org/stable/135864
Page Count: 13
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Mixed Strategy Trade Equilibria
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Abstract

Two major paradigms prevail in trade theory: perfect competition and monopolistic competition. In the former case only prices are important, whereas in the latter case product characteristics are important. In both instances pure-strategy equilibria exist. This paper considers the hybrid situation where some customers care only about the price while others have a brand preference or care about product characteristics. It is shown that an equilibrium in pure strategies does not exist, but that a mixed-strategy equilibrium does exist. This in turn implies endogenous uncertainty in the pattern, terms, and the gains from trade. /// Equilibres du commerce international en stratégies mixtes. Il existe deux paradigmes majeurs dans la théorie du commerce international: la concurrence parfaite et la concurrence monopolistique. Dans le premier cas, seuls les prix sont importants, alors que dans le second cas les caractéristiques des produits sont importants. Dans les deux cas, des équilibres existent en stratégies pures. Cet article examine la situation hybride où certains clients ne portent attention qu'aux prix alors que d'autres ont des préférences pour des marques de commerce ou pour certains caractéristiques des produits. On montre qu'il n'existe pas d'équilibre en pures stratégies, mais qu'il existe un équilibre en stratégies mixtes. Voltà qui entraîne de l'incertitude endogène dans le pattern du commerce international, ainsi que dans les termes d'échange et les gains qui découlent du commerce international.

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