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Optimal Regulation and Country Size

Paul Schulstad
The Canadian Journal of Economics / Revue canadienne d'Economique
Vol. 27, No. 4 (Nov., 1994), pp. 967-981
Published by: Wiley on behalf of the Canadian Economics Association
DOI: 10.2307/136194
Stable URL: http://www.jstor.org/stable/136194
Page Count: 15
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Optimal Regulation and Country Size
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Abstract

This paper studies the relationship between country size and the optimal regulatory policy of firms with market power derived from research and development. In equilibrium smaller countries allow less exploitation of market power by innovating firms because smaller countries are more able to free ride upon the incentives to research and development afforded by larger countries. The free-rider problem implies that the Nash equilibrium in government policies is inefficient; thus, there is an incentive for governments to coordinate their policies. Finally, the model is used to explain past and present regulation of the pharmaceutical industry in Canada. /// Réglementation optimale et taille du pays. Ce mémoire étudie le rapport entre la taille du pays et la politique de réglementation optimale des firmes qui ont un pouvoir de marché attribuable à la recherche et développement. En équilibre, des pays plus petits permettent moins d'exploitation du pouvoir de marché par les firmes innovatrices parce que les petits pays sont davantage capables de se faire passagers clandestins et de tirer profit des incitations à faire plus de recherche et développement par les grands pays. Le problème du passager clandestin va vouloir dire que l'équilibre de Nash dans les politiques gouvernementales est inefficace; alors, il y a une incitation pour les gouvernements à coordonner leurs politiques. Finalement, le modèle est utilisé pour expliquer les réglementations passées et présentes de l'industrie pharmaceutique au Canada.

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