Access

You are not currently logged in.

Access your personal account or get JSTOR access through your library or other institution:

login

Log in to your personal account or through your institution.

Asymmetric Information, Credit Rationing, and Economic Growth

Shouyong Shi
The Canadian Journal of Economics / Revue canadienne d'Economique
Vol. 29, No. 3 (Aug., 1996), pp. 665-687
Published by: Wiley on behalf of the Canadian Economics Association
DOI: 10.2307/136256
Stable URL: http://www.jstor.org/stable/136256
Page Count: 23
  • Download ($5.00)
  • Subscribe ($19.50)
  • Cite this Item
Asymmetric Information, Credit Rationing, and Economic Growth
Preview not available

Abstract

This paper shows that asymmetric information in capital goods development can enhance long-run economic growth. This growth-enhancing role occurs when new capital goods are highly productive and high-quality new capital goods are not much more expensive to develop than low-quality capital goods. Under these conditions, asymmetric information induces agents to take high-risk projects whose success creates faster evolution of knowledge and faster economic growth. The popular view that asymmetric information and its induced credit rationing reduce growth can be supported under complementary conditions. /// Information asymétrique, rationnement de crédit et croissance économique. Ce mémoire montre que l'information asymétrique dans le développement de biens capitaux peut accroître la croissance économique à long terme. Cet effet d'accélération de la croissance se produit quand les nouveaux biens capitaux sont très productifs et quand la production de nouveaux biens capitaux de haute qualité ne coûte pas plus cher que la production de nouveaux biens capitaux de basse qualité. Dans ces conditions, l'information asymétrique incite les agents à se lancer dans des projets à haut risque dont le succès est susceptible de créer un accroissement plus rapide des connaissances et une croissance économique plus rapide. Le point de vue que l'information asymétrique et le rationnement du crédit qui s'ensuit réduisent la croissance économique est supporté quand des conditions complémentaires sont posées.

Page Thumbnails

  • Thumbnail: Page 
[665]
    [665]
  • Thumbnail: Page 
666
    666
  • Thumbnail: Page 
667
    667
  • Thumbnail: Page 
668
    668
  • Thumbnail: Page 
669
    669
  • Thumbnail: Page 
670
    670
  • Thumbnail: Page 
671
    671
  • Thumbnail: Page 
672
    672
  • Thumbnail: Page 
673
    673
  • Thumbnail: Page 
674
    674
  • Thumbnail: Page 
675
    675
  • Thumbnail: Page 
676
    676
  • Thumbnail: Page 
677
    677
  • Thumbnail: Page 
678
    678
  • Thumbnail: Page 
679
    679
  • Thumbnail: Page 
680
    680
  • Thumbnail: Page 
681
    681
  • Thumbnail: Page 
682
    682
  • Thumbnail: Page 
683
    683
  • Thumbnail: Page 
684
    684
  • Thumbnail: Page 
685
    685
  • Thumbnail: Page 
686
    686
  • Thumbnail: Page 
687
    687