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Competitive Analysis with Differenciated Products

Jerry Hausman, Gregory Leonard and J. Douglas Zona
Annales d'Économie et de Statistique
No. 34, Économétrie de la concurrence imparfaite / Econometrics of Imperfect Competition (Apr. - Jun., 1994), pp. 159-180
Published by: GENES on behalf of ADRES
Stable URL: http://www.jstor.org/stable/20075951
Page Count: 22
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Competitive Analysis with Differenciated Products
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Abstract

Differentiated products are the central economic focus of competition in consumer goods products such as cereal, soda, and beer. We first estimate demand models which do not restrict unduly the pattern of consumer preferences as does much previous research in the area of differenciated products. Using recently available transactions data we estimate own and cross price elasticities in a relatively unrestricted manner. We next turn to competitive analysis using our estimated demand system. We consider two applications in this paper. The main economic factor that we consider is that the firms which produce the differentiated products almost always tend to be multi-product firms in the given industry. Our first application is competitive analysis when two firms are allowed to merge. The other application that we consider is inference on the competitive structure in an industry. In both applications we consider the effect of a multi-product firm where its competitive decisions for one brand affects it sales and prices for other brands that it produces. /// La différenciation des produits est un aspect économique central de la concurrence sur les marchés des biens de consommations comme les céréales, les sodas ou les bières. Tout d'abord nous estimons des modèles de demande qui n'impliquent pas de restrictions excessives sur la structure des préférences du consommateur, à l'inverse de ce qui est souvent pratiqué dans les recherches portant sur des marchés de produits différenciés. L'utilisation de données d'échanges qui sont devenues récemment disponible, permet l'estimation des élasticités-prix propres et croisées d'une manière relativement peu contrainte. Ensuite nous développons une analyse de la concurrence à partir des estimations du système de demande. Nous focalisons l'étude sur deux aspects, sachant que le facteur économique principal considéré ici est la multiproduction qui caractérise presque toujours les entreprises produisant des biens différenciés. La première application consiste en une analyse des conséquences des fusions d'entreprises: la seconde a pour but d'inférer la structure concurrentielle d'une industrie. Dans les deux cas nous nous intéressons à l'effet d'une entreprise multi-produit pour qui les décisions stratégiques concernant une marque affectent les ventes et les prix des autres marques qu'il produit.

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