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Jusqu'a quel point doit-on simplifier la modélisation du taux de change?

Jacques Mélitz
Revue économique
Vol. 33, No. 4 (Jul., 1982), pp. 675-694
DOI: 10.2307/3501388
Stable URL: http://www.jstor.org/stable/3501388
Page Count: 20
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Jusqu'a quel point doit-on simplifier la modélisation du taux de change?
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Abstract

Il nous manque à présent une spécification standard et simple du taux de change qui soit fiable. Ceci pourraît être la conséquence du fait que les modèles rudimentaires auxquels nous avons recours divergent beaucoup de notre théorie générale du taux de change. L'article développe ce point de vue, et ensuite critique deux raccourcis qui sont souvent utilisés pour déterminer le taux de change dans nos modèles économétriques de moyenne ou grande taille: les équations structurelles de mouvements de capitaux; et l'emploi des spécifications identiques pour traiter les différentes monnaies. /// Simple models of the exchange rate generally do not give satisfaction in empirical work. The basic reason, it is suggested, is that we tend to test special, limiting cases that our general theory gives us little reason to expect will hold. Besides developing this point of view, the article attempts to criticise two shortcuts in exchangerate determination that are frequently found in medium-size and large econometric models: the resort to a structural equation of capital movements; and the effort to model all national exchange rates identically.

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