Access

You are not currently logged in.

Access your personal account or get JSTOR access through your library or other institution:

login

Log in to your personal account or through your institution.

If You Use a Screen Reader

This content is available through Read Online (Free) program, which relies on page scans. Since scans are not currently available to screen readers, please contact JSTOR User Support for access. We'll provide a PDF copy for your screen reader.

Econometric Tests of Ricardian Equivalence: Results for Germany

Bernd Lucke
FinanzArchiv / Public Finance Analysis
New Series, Bd. 55, H. 3 (1998), pp. 288-314
Stable URL: http://www.jstor.org/stable/40912840
Page Count: 27
  • Read Online (Free)
  • Download ($24.00)
  • Subscribe ($19.50)
  • Cite this Item
Since scans are not currently available to screen readers, please contact JSTOR User Support for access. We'll provide a PDF copy for your screen reader.
Econometric Tests of Ricardian Equivalence: Results for Germany
Preview not available

Abstract

The approximate validity of the Ricardian equivalence proposition remains hotly disputed despite a large body of empirical work devoted to this issue. Contradictory conclusions arise at least partially from the fact that a large variety of very different tests has been applied to very different data sets. Moreover, instationarity properties of the data are not properly taken into account in some of the older literature, so that inference may be misguided. This paper collects the most important tests of Ricardian equivalence and applies them to a single data set of quarterly West German macro data. It turns out that there is hardly any evidence against the Ricardian proposition. Paradoxically, the theoretical model that implies Ricardian equivalence, is strongly rejected by the data. Trotz einer großen Anzahl empirischer Arbeiten ist es seit längerem heftig umstritten, ob die Ricardianische Äquivalenzhypothese als approximativ zutreffend angesehen werden kann. Widersprüchliche Ergebnisse derartiger Studien sind zumindest partiell darauf zurückzuführen, daß unterschiedliche Tests mit unterschiedlichen Datensätzen durchgeführt wurden. Auch wurden die Instationaritätseigenschaften der Daten in einem Teil der älteren Literatur nicht ausreichend gewürdigt, so daß deren Schlußfolgerungen u. U. fehlerbehaftet sind. In diesem Aufsatz werden die wichtigsten Tests der Ricardianischen Äquivalenzhypothese auf einen einheitlichen Satz westdeutscher Makrodaten angewandt. Erstaunlicherweise findet sich fast keine empirische Evidenz gegen die Äquivalenzhypothese, das theoretische Modell jedoch, das ihr zugrunde liegt, wird von den Daten klar verworfen.

Page Thumbnails

  • Thumbnail: Page 
[288]
    [288]
  • Thumbnail: Page 
289
    289
  • Thumbnail: Page 
290
    290
  • Thumbnail: Page 
291
    291
  • Thumbnail: Page 
292
    292
  • Thumbnail: Page 
293
    293
  • Thumbnail: Page 
294
    294
  • Thumbnail: Page 
295
    295
  • Thumbnail: Page 
296
    296
  • Thumbnail: Page 
297
    297
  • Thumbnail: Page 
298
    298
  • Thumbnail: Page 
299
    299
  • Thumbnail: Page 
300
    300
  • Thumbnail: Page 
301
    301
  • Thumbnail: Page 
302
    302
  • Thumbnail: Page 
303
    303
  • Thumbnail: Page 
304
    304
  • Thumbnail: Page 
305
    305
  • Thumbnail: Page 
306
    306
  • Thumbnail: Page 
307
    307
  • Thumbnail: Page 
308
    308
  • Thumbnail: Page 
309
    309
  • Thumbnail: Page 
310
    310
  • Thumbnail: Page 
311
    311
  • Thumbnail: Page 
312
    312
  • Thumbnail: Page 
313
    313
  • Thumbnail: Page 
314
    314